本周大明不銹鋼繼續上漲

本周大明不銹鋼繼續上漲，行業(yè)基本面進(jìn)一步改善，板材類(lèi)個(gè)股股價(jià)開(kāi)始有所表現，行業(yè)觀(guān)點(diǎn)基本面：鋼價(jià)上漲超預期。12月份以來(lái)鋼價(jià)強勢上漲，帶動(dòng)行業(yè)盈利快速回升，我們重申其原因為三條：1）短周期庫存周期反彈，產(chǎn)業(yè)鏈庫存回補；2）基本面上需求端有所改善，即汽車(chē)行業(yè)訂單回升；3）行業(yè)去產(chǎn)能效果初步顯現——價(jià)格及利潤彈性顯著(zhù)上升，估算15年去產(chǎn)能5000萬(wàn)噸左右（5%）。

元旦期間鋼價(jià)繼續上漲，而跟蹤的現貨成交量上升、庫存加速去化等趨勢仍然延續，我們判斷行業(yè)基本面將進(jìn)一步改善，進(jìn)而將刺激板塊特別是板材類(lèi)股價(jià)上升，看好高彈性的華菱、首鋼、鞍鋼、武鋼，低估值的寶鋼、河北等。我們繼續看好板材配置價(jià)值；同時(shí)持續看好轉型的寶誠、八一，估值低的永興、玉龍。